Prevederile sunt incluse intr-un proiect de hotarare de Guvern pentru aprobarea strategiei de privatizare a CFR Marfa si a mandatului Ministerului Transporturilor si Infrastructurii (MTI) pentru implementarea acesteia.Strategia de privatizare a companiei, prezentata in anexa proiectului, are drept obiectiv principal maximizarea pretului obtinut din vanzarea pachetului de actiuni detinut de stat la CFR Marfa, „in scopul cresterii veniturilor bugetare necesare finantarii suplimentare in domeniile prioritare deficitare in privinta resurselor bugetare”.Astfel, MTI va fi mandatat sa vanda pachetul de actiuni reprezentand 100% din capitalul social al CFR Marfa prin licitatie cu strigare, cu criterii de precalificare a investitorilor, precum si pachetul care va fi detinut de statul roman in urma conversiei datoriilor societatii in actiuni si cel rezultat in urma cesiunii si compensarii datoriilor CFR Marfa catre CFR.
Ministrul Transporturilor, Ovidiu Silaghi, a aratat intr-o declaratie remisa vineri presei ca MTI se afla in „discutii concrete si avansate” cu investitori pentru preluarea TAROM si CFR Marfa.
In luna august, MTI a anuntat ca isi asuma privatizarea CFR Marfa pana in luna decembrie a acestui an, obiectiv care va fi atins si in cazul celui mai pesimist scenariu.
Pretul de pornire a licitatiei va fi stabilit de catre MTI pe baza unui raport de evaluare a CFR Marfa. Garantia de participare la licitatie va reprezenta 20% din valoarea nominala a pachetului de actiuni scos la vanzare, iar taxa de participare la licitatie pentru investitorii care depun documentele de participare va fi de 5% din valoarea nominala a pachetului de actiuni.
Un element esential al mandatului MTI este maximizarea pretului care poate fi obtinut, dar si a primei pe care investitorii ar fi dispusi sa o plateasca, peste valoarea de piata a companiei, in vederea dobandirii unei pozitii de control total in cadrul acesteia.
Strategia prevede, printre altele, ca MTI sa asigure, in procesul de negociere a cadrului contractual, introducerea unor clauze referitoare la indeplinirea de catre CFR Marfa o obligatiilor de natura strategica si a celor privind apararea tarii, care ii revin potrivit legislatiei in vigoare si acordurilor internationale incheiate conform hotararilor Consiliului Suprem de Aparare a Tarii.
Totodata, MTI va solicita CFR Marfa notificarea creditorilor cu privire la posibilitatea modificarii structurii actionariatului ca urmare a privatizarii si va determina CFR Marfa sa depuna toate diligentele in vederea obtinerii acordului finantatorilor externi in cazul prevederii in acordurile de imprumut a unor astfel de clauze sau in contractele de credit externe, contractate direct saugarantate de stat.
Criteriile de precalificare vor fi stabilite prin dosarul de prezentare si publicate in oferta de vanzare (anuntul publicitar) si vor consta in experienta relevanta in domeniul transportului feroviar de marfa si capabilitati operationale, precum si financiare, care sa demonstreze posibilitatea preluarii si dezvoltarii unei noi afaceri.Comisia de privatizare va avea in componenta sapte reprezentanti nominalizati din partea MTI si cate unul din partea Ministerului Apararii Nationale si cel al Finantelor Publice.
„In cazul in care (…) MTI nu va putea incheia contractul de privatizare cu investitorul/grupul de investitori adjudecatar al procedurii de licitatie cu strigare, MTI va putea decide reluarea procesului de privatizare a CFR Marfa, prin aplicarea oricarei metode de transfer a dreptului de proprietate asupra actiunilor stabilite de legislatia in vigoare, cu adaptarea corespunzatoare a Strategiei, sau dupa caz, prin invitarea la negocieri in scopul incheierii contractului de vanzare – cumparare de actiuni, in ordinea clasamentului de la licitatie, a urmatorilor investitori/grupului de investitori calificati/calificate”, se arata in document.
Dupa intrarea in vigoare a mandatului, cu avizul Consiliului Concurentei, la CFR Marfa se poate institui administrarea speciala, ca masura in procesul de privatizare.
„Pana la finalizarea tranzactiei, la cererea CFR Marfa, creantele detinute de Ministerul Finantelor Publice asupra CFR Marfa se vor converti in actiuni care vor fi transferate pe baza de protocol incheiat intre cele doua institutii si CFR Marfa. Pana la finalizarea tranzactiei, la cererea MTI, se va realiza cesiunea si compensarea partiala a datoriei CFR Marfa catre Compania Nationala CFR SA si se va realiza conversia acesteia in actiuni, pe baza de protocol incheiat intre cele doua companii, MTI si Ministerul Finantelor Publice”, potrivit sursei citate.
In document se mai arata ca MTI va fi mandatat sa stabileasca conform prevederilor legale conditiile pentru vanzarea actiunilor rezultate in urma includerii in capitalul social al CFR Marfa a valorii terenurilor pentru care, ulterior privatizarii companiei, se vor obtine certificate de atestare a dreptului de proprietate.
MTI a selectat la jumatatea lunii iunie consortiul format din Deloitte Consultanta, Musat & Asociatii Sparl si Systra pentru acordarea de consultanta la pregatirea si derularea procesului deprivatizare a CFR Marfa, iar raportul final a fost livrat in august, se arata in nota de fundamentare a proiectului.
„Este important de mentionat ca, in baza analizei testului investitorului privat prudent depusa de consultant (…) a reiesit ca, din punct de vedere pur financiar, conversia tuturor datoriilor CFR Marfa la bugetul de stat si a unei parti din datoria fata de CFR SA reprezinta premisa in baza careia scenariul de privatizare al CFR Marfa este mai avantajos din perspectiva statului (sume incasate de stat in calitate de actionar si creditor de 1,07 miliarde lei) decat scenariul de lichidare (sume incasate de stat in calitate de actionar si creditor de 1,03 miliarde lei) al CFR Marfa. In plus, in scenariul privatizarii, statul ar putea recupera si alte sume datorate entitatilor controlate de catre stat in suma de 402,79 milioane lei in calitate de creditor al CFR Marfa in viitorii 3 ani (conform proiectiilor financiare prezentate de catre managementul CFR Marfa)”, se arata in document.
Potrivit reprezentantilor MTI, din raport reiese ca in cazul privatizarii simularea s-a bazat pe scenariul conversiei datoriei catre bugetul general consolidat (intregul sold de 678,34 milioane lei) si a unei parti din cea catre CFR SA (250 milioane lei din totalul de 582,76 milioane lei) in actiuni detinute de stat, urmata de o vanzare a pachetului de 100% din actiuni la valoarea de piata determinata anterior (in intervalul 1,02 miliarde lei – 1,12 miliarde lei).”Optiunea conversiei datoriei CFR Marfa a fost deja luata in calcul de catre CFR Marfa si MTI, iar o eventuala conversie a datoriilor CFR Marfa fata de bugetul de stat a fost deja inclusa in procedura de pre-notificare derulata cu Comisia Europeana. Cu privire la acest aspect, CFR Marfa avea in vedere situatia unui aranjament privind datoriile pe care societatea le inregistracatre administratorul infrastructurii feroviare publice, respectiv CFR SA. Astfel, avand in vedere ca CFR SA, la randul ei, inregistra datorii restante catre institutii publice, statul roman, ca actionar al celor doua societati, intentiona sa initieze o procedura de cesiune si compensare”, arata autorii documentului.
Procesul de privatizare se poate desfasura in paralel cu procedura de notificare a conversiei la Comisia Europeana, aprobarea fiind necesara inainte de implementarea efectiva a conversiei.Pentru a scurta cat mai mult calendarul privatizarii, etapa conversiei se poate implementa chiar in faza finala a procesului de privatizare si dupa semnarea contractului de vanzare-cumparare de actiuni cu ofertantul castigator, dar pana la finalizarea tranzactiei si dupa obtinerea aprobarii Comisiei Europene in acest sens, potrivit …
